股权融资过程中的刑事风险防范——国浩论道之投融资风险识别和治理系列活动第三场成功举办

国浩上海合伙人刘滔主持本场活动并作开幕介绍。刘滔律师强调了股权融资过程中刑事风险防范的重要性，并指出在当前资本市场快速发展、监管政策日趋完善的背景下，对于股权融资过程中违法违规行为的打击力度亦不断加大。然而，一些企业会在股权融资过程中因操作不规范、信息披露不充分或存在欺诈等行为而触犯刑法，造成严重的法律后果，这不仅会影响企业的正常经营和发展，也会极大地损害投资者的利益。

理购（上海）企业服务有限公司创始合伙人杨雅首先在致辞中对活动的成功举办表示热烈祝贺，并分享了理购在企业服务领域的专业见解，以及对当前企业投融资活动中的挑战和机遇的深刻洞察。她特别强调，随着资本市场的日益成熟和法律环境的不断变化，企业在股权融资过程中面临的刑事风险日益凸显，这不仅涉及到企业内部的合规管理，也关系到企业与投资者之间的信任构建。而本次活动以“股权融资过程中的刑事风险防范”为主题，将有助于企业更好地识别和预防可能的法律风险，为企业稳健发展和投资者权益保护提供法律保障。

国浩上海合伙人寇树才围绕“对赌协议中的刑事法律风险”发表演讲。他通过实务案例分析，详细介绍了合同诈骗罪、欺诈发行证券罪的构成要件，并就“对赌协议履行中，因任务指标未完成而履行了补偿责任的情况下，是否还涉及刑事犯罪”这一问题进行了深入探讨。最后，寇树才律师提醒大家在签订和履行对赌协议过程中应注意规避抽逃出资、合同诈骗、提供虚假证明文件、出具证明文件重大失实以及违规披露、不披露重要信息等刑事法律风险。

国浩上海合伙人刘艳燕以“财务造假的典型方式与刑事责任”为题，结合康某药业案、某某岛案等典型财务造假案例，详细分析了财务造假的动因、典型方式及责任承担。她认为，无论从立法层面还是司法层面，对财务造假零容忍、严厉打击、立体化追责的态势已经明确，企业相关主体亟需谨慎应对。此外，刘艳燕律师还对今年8月最高人民检察院印发的《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解答》中的部分条款进行了重点解读，并从企业治理角度提出了相关建议。

国浩上海合伙人万志尧就“并购中的刑事风险”展开分享，他结合相关法律规范及司法判例，全面介绍了企业并购过程中因收购方/被收购方腐败行为、目标公司违规行为、收购方违规/失职或故意行为等所引发的刑事风险，并深入分析了相关刑事风险发生的成因、实践中法院的裁判观点以及相关刑事罪名的特征。最后，万志尧律师在此基础上为企业并购过程中的合规方案设计提出了一系列具有针对性和建设性的宝贵建议。

“名股实债”作为一种非常规的融资手段，其法律风险一直受到监管部门的高度关注。虽然《九民纪要》已经认可了名股实债协议的有效性，但受“商事外观主义”影响，当事人在通过民事手段解决名股实债纠纷时还是会遇到很多困难。对此，国浩上海律师李腾从债权人和债务人两个角度，分别探讨了名股实债交易中可能涉及的侵占、合同诈骗、挪用资金、职务侵占、故意毁坏财物等犯罪行为，为企业解决相关纠纷提供了有效的刑事法律思路。

国浩论道之投融资风险识别和治理系列活动旨在帮助企业、企业法务人员和投融资专业人士深刻理解投融资领域的最新法律法规变化，掌握实用的风险识别与治理技巧，为企业的长远发展奠定坚实的法律基石，同时也为专业人士搭建一个系统学习与交流的平台。第三场活动深入剖析了股权融资过程中可能涉及的刑事风险，并结合相关法律法规和实务案例，为企业提供了切实可行的防范策略和建议，以帮助企业在股权融资活动中规避相关风险，进而保障企业的合法权益和稳健发展。本系列活动第四场将以“合规管理”为主题，于2024年12月19日与大家见面，欢迎继续关注和踊跃参与！