“机遇与挑战·国资基金参与上市公司并购重组研讨会”成功举办

2025年8月8日，由上海市国际股权投资基金协会与国浩律师（上海）事务所联合主办，上海市国际股权投资基金协会并购投资专委会、国浩私募基金与资产管理业务委员会暨法律研究中心、国浩金融证券合规业务委员会暨法律研究中心及国浩律师学院支持的“国资基金参与上市公司并购重组研讨会”成功举办。逾百位来自国有投资机构、私募机构等相关单位的合伙人、合规风控负责人等齐聚一堂，共同探讨行业面临的机遇与挑战。

会议伊始，上海市国际股权投资基金协会执行秘书长周晔、国浩上海管理合伙人周喆人分别代表主办方致辞，希望大家能共同探索合规路径，助力国资基金在并购领域实现高质量发展。

国泰海通证券股份有限公司投资银行部并购部团队负责人叶成林针对“上市公司控制权收购动态”，结合丰富的国资并购案例，深入分析了不同收购模式的适用场景与实操要点。她指出，国资基金在获取上市公司控制权时，需兼顾战略协同与合规要求，尤其要关注交易定价、信息披露等关键环节。 

国浩上海合伙人张泽传就“国企以基金模式收购上市公司的法律关注要点“展开分享，系统梳理了基金模式下国企收购上市公司的核心法律问题，包括交易架构设计、关联交易合规、经营者集中申报等。他强调，清晰的权责划分与完善的风险防控机制，是基金模式顺利推进的重要保障。

国浩金融证券合规业务委员会暨法律研究中心主任、国浩上海合伙人黄江东，以“上市公司并购过程中常见的合规与争议问题”为题，结合典型争议案例，深刻剖析了信息披露违规、业绩承诺未达标等问题的成因与应对策略。他建议上市公司建立全链条合规审查机制，提前防范潜在法律风险。

国浩私募基金与资产管理业务委员会暨法律研究中心主任、国浩上海合伙人邹菁详细阐释了“私募基金收购上市公司的退出问题及典型案例”。她重点聚焦退出环节，通过解析不同退出路径（如IPO、股权转让、要约收购等）的典型案例，全面总结了私募基金在上市公司并购中的退出策略与实操经验。邹菁律师指出，退出机制的设计需与投资目标、行业周期紧密结合，以实现国有资本的保值增值。

随后，在国浩上海合伙人刘军的主持下，四位主题演讲嘉宾围绕民营机构与国资基金合作并购基金的难点、国资基金投后管理的重点、国资基金在上市公司中的话语权及权责边界、市场化激励与合规风控的协调等问题展开深入交流和热烈探讨，为与会人员提供了宝贵的见解和建议，有助于推动并购领域的进一步发展和完善。

最后，国浩金融业务委员会暨法律研究中心主任、国浩上海合伙人管建军在总结发言中表示，本次研讨会汇聚了政策解读、案例分享与实务探讨，为国资基金参与上市公司并购提供了多维度参考。未来，随着资本市场改革的持续深化，国资基金需在合规的前提下积极探索创新模式，同时，各方也应加强协同，共同推动并购市场健康发展。

此次研讨会为国资基金并购领域的从业者搭建了高效交流的平台，为行业厘清发展路径、凝聚发展共识奠定了基础。多家知名上市公司、国有企业、私募基金管理人代表以及中国银行、国泰海通证券等金融机构代表、如是金融研究院等行业金融资本研究平台参与了本次研讨会。国浩上海相关领域律师将持续关注行业最新动态，积极开展和参与更多专业研讨活动，为推动国有资本优化布局与资本市场高质量发展贡献力量！